Micromax拨打市场;文件DRHP与SEBI 2017-03-07 04:15:01

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该国最大的本土手机制造商Micromax Informatics Ltd已向SEBI提交了红鲱鱼招股说明书草案,与SEBI一起出售了2.15亿股

本月早些时候,三家私募股权投资者共同从这四家联合发起人那里购买了5.75%的股份(公开发行前),约为210亿卢比

红杉资本(2.68%),Sandstone Capital(2.68%)和麦迪逊印度资本(0.39%)从发起人Rajesh Agarwal,Rahul Sharma,Sumeet Kumar和Vikas Jain购买其股票,估计价格为每股181卢比(随后的红利股份分配)

另一位私募股权投资公司TA Associates的总投资额为200亿卢比,其账面利润为3倍,其中一半来自共同发起人的股票购买

TA Associates在12月份已经在该公司投资了100亿卢比,同时从发起人手中购买了类似数量的股票,目前持有15%的股份

这意味着即使PE投资者已投资总额约为410亿卢比购买该公司的股票,但只有约三分之一的投资者进入Micromax,发起人净赚超过300亿卢比

剩下的四个共同发起人将持有每个800亿卢比

追逐创业梦想确实付出了代价,因为Micromax的四位发起人的实际贡献仅为每人六十万卢比

虽然有三位发起人处于30多岁,但其中一位是40多岁

公司和财务公司依赖于设计用户友好功能的商业模式,并根据这些设计从OEM供应商处采购低成本手机

上一财年截至2010年3月31日,它销售了70.5万部手机

除了手机外,Micromax还向印度的电信服务提供商销售自有品牌的计算机移动数据卡

截至2010年3月的这一年,该公司的总收入为1,601千万卢比,净利润为200亿卢比

虽然收入比截至2009年3月的年度增长了4.5倍,但同期净利润却飙升了5.7倍,反映了该业务的高利润率

其高利润的关键在于薄薄的管理费用,销售的产品成本占总销售额的三分之二

该公司的员工成本仅为7亿卢比,销售和分销费用约为75亿卢比

鉴于上一财年的利润,在发行后扩大的资本基础上,每股收益将在9.3左右,转化为22.5左右的价格收益倍数,这可以说是在一个急剧超过其先前峰值的市场中保守定价

该公司估值为上一年EBITDA的13.3倍

问题是这是否会促使其他本地手机制造商也上市

一个可能的候选人可能是Bharti集团的Bharti Teletech,长期以来一直是Beetle品牌的固定电话和无绳电话制造商,刚刚进入手机市场

JM Financial,花旗集团,Edelweiss Capital是全球协调人和BRLM,因为野村担任Micromax公众股的BRLM

资金的使用Micromax打算利用该问题的一半收益来建立一个新的手机制造工厂,其成本约为226亿卢比

它已将泰米尔纳德邦的Sriperumbudur确定为拟议工厂的可能位置,即使在评估替代地点的过程中也是如此

其余的将用于未来两个财政年度(11月11日至3月13日)的Micromax品牌(125亿卢比)的营销和广告,以及对收购和其他战略计划(75亿卢比)的投资

战略计划的三分之一资金可能会在截至2011年3月的本年度内部署,其余部分将在随后的财政年度部署

该公司已经披露,特别是,它正在寻找机会与设计移动手机的公司合作或收购,或者补充或扩展Micromax打算提供的增值服务

它还在探索通过收购或通过联盟扩大国际业务的机会

它在今年1月扩大了在尼泊尔推出手机的国际市场业务,并随后于6月进入斯里兰卡,并于今年7月进入孟加拉国

Micromax还打算进一步扩大在尼日利亚,加纳和阿拉伯联合酋长国的销售